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对央行数字货币DCEP的五大误解

2020-4-28 18:03

来源: 移动支付网

在4月中旬,农行、中行相继爆出央行数字货币DCEP试点相关消息之后,关于数字货币DCEP对国民经济和生活的方方面面猜想和预估信息,在上周达到了一个巅峰,其中也不乏对其存在一定误解的消息,那么今天就说一说那些误解。

误解一:数字货币发行会造成通货膨胀

很多人认为,央行数字货币是发行新的货币,对现有的货币体系形成冲击,进而造成通货膨胀。

但这肯定错误的。银行数字货币采用双层运营体系,上面一层是央行对商业银行,下面一层是商业银行或者商业机构对消费者。商业银行向央行交付100%的准备金,然后央行给予商业银行等额的DCEP,接下来用户通过现金或者存款等向商业银行兑换DCEP。

未来数字货币全面落地,普通大众1块钱现金跟银行换1块钱数字货币,银行再与央行同等交换,实现现金回笼与数字货币发放同步。

误解二:数字货币会颠覆微信支付与支付宝

这是许多关于数字货币文章经常使用的标题,但笔者看来有一定影响,最终仍然看用户使用习惯。

毫无疑问,通过二维码支付的普及,微信支付与支付宝已经成为国民级的支付工具。而根据权威人士透露,数字货币目前属于一个赛马状态,几家指定运营机构采取不同的技术路线做DCEP的研发,谁的路线好,谁最终会被老百姓接受、被市场接受,谁就会跑赢比赛,这是市场竞争选优的过程。

二者作为国民级应用,央行数字货币必然会考虑其接入。从某种程度来说,数字货币更需要微信支付与支付宝,来完成市场化部署。

当然,数字货币大概率能够实现钱包与钱包之间的资金互转,未来微信支付向支付宝转账不是梦,同时其他银行的钱包也将加强其支付能力。但微信支付与支付宝的高频属性远高于其他手机钱包,人们不会为了使用数字货币而使用,而是有场景才使用,拼场景,谁会赢?

误解三:数字货币交易不会产生费用

个人与个人之间交易或许没有,但商业支付需要费用。

此前央行支付司副司长穆长春曾表示,央行数字货币是对M0的替代,所以对于现钞是不计付利息的,不会引发金融脱媒,也不会对现有的实体经济产生大的冲击。

而数字货币又比喻成数字版的现金,人与人之间的现金交易,自然被认为是不会产生中间费用的。

但此前,易纲也曾表示,数字货币会充分调动市场的积极性和创造性,设立和市场机构激励相容的机制。

如果商业机构没有办法在数字货币的整个运营体系中获得一定利益,那谁会参与数字货币推广呢?或许有人说,如果数字货币没有手续费,商户降低运营成本,自然有市场接受。但实际是,商业支付的收单路径中,有设备维护、系统提供等服务,有服务存在,就需要收取费用。数字货币也是电子的,电子的就有载体,电子设备会坏,有软件,这就需要服务。

所以,即使央行没有明确,但数字货币一旦流入市场,按照现有商业逻辑,中间服务费用是存在的。综述,个人对个人之间的数字货币交易没有费用,但商业支付需要。

误解四:央行数字货币会颠覆美元霸主地位

在目前美元体系形成之前,布雷顿森林体系下,美元与黄金是强挂钩的,美元可以兑换固定的黄金重量,也就是金本位时代。1973年布雷顿森林体系崩溃之后,美元不可直接兑换黄金。

通过与能源交易强挂钩、拥有SWIFT全球货币结算体系、在全球的强大军事影响力、美国的国家信用背书等等原因相挂钩的,美元在金本位崩溃之后重新找到价值支点,使得霸主地位仍存。

而中国推出数字货币,只是增加了货币的存在形式,货币背后的国家信用背书仍然短期难以改变,借助此创新快速颠覆美元全球霸主地位,是比较荒诞的。

最直白的说,人民币需要替换美元,还是得其他国家认,其他国家能用人民币满足现有全球交易需求。随着中国国力增强,全球影响力提升,CIPS系统不断壮大,人民币会一定程度替代美元,不过这不是一蹴而就的事。

误解五:让现在收单体系失业

收单机构会失业吗?服务商该怎么办?清算机构又会是什么角色?

这是近期支付行业所关注的问题,如果数字货币颠覆了收单的四方模式,做空现有产业角色,这将造成数以百万计的人口失业,任何一个监管部门都背不起这个锅。

就此,我们可以引述中国银联股份有限公司董事长邵伏军在2019年8月的相关演讲内容:

“(数字货币)双重投放体系,就需要建立一个连接各家银行数字货币支付转接的威尼斯彩票直营网络,这个时候数字货币账户发生跨行交易,支付清算机构就可以对发行机构最终使用者结算金额进行记录,这个时候转接清算机构能够发挥作用,在里面能够找到角色。”

简单理解就是,只要有跨行交易,就需要清算机构存在,无论银联和网联,在数字货币时代,仍然有存在意义。

而电子收单需要终端支持,商户需要收单服务,数字货币需要钱包甚至账户载体。所以从这个角度来看,数字货币不会颠覆现有的收单体系,但可以有一些微妙的影响。

结语

新事物的诞生,伴随着既定利益所得者对陌生事物的恐惧,也有探寻新业务增长的期盼。

最后,引述下中国银行前副行长王永利本周发布的一篇文章的精选内容:

“DCEP作为数字现金,在货币总量中的比重可能很低(目前流通中现金占货币总量的比重已经不足4%,作为部分替代现金的DCEP,规模将更加有限),所以,即使推出DCEP,至少短期内也不可能重构传统金融体系。实际上,央行DCEP的设计,很重要的就是要避免给现有金融体系带来很大冲击,并因此增加风险和成本。所以,不宜过于夸大其对金融体系,包括对支付公司的影响。”
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标签: 数字货币
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